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備忘録

シャープレシオ0.19は儲からないファンド?

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mt4でCFDの取引をやるとMQL5のシグナルというものが利用できるようになります。
シグナル自体は取引履歴などを公開して利用料などを徴収するのが(ミラートレードみたいな)目的のようですが、リアルタイムで自分のポジションや履歴が更新され、かつ損益の状況まで見る事ができ、しかも統計をとってくれるという、何気に役に立つものです。

自分のこれまでの損益状況をみることができますが、この中にシャープレシオがあります。
シャープレシオは「(平均リターン-安全資産利子率)÷標準偏差」で計算されます。
リターンをボラティリティで割って意味があるのか?という素朴な疑問はさておき、私のこれまで約3か月のシャープレシオは0.19でした。

ちなみにシャープレシオが多用される投資信託のランキングはどれくらいなものかみてみると

軒並み3を超えています。通常シャープレシオは値が大きいほどいいと言われています(リターンがマイナスの場合はおかしなことになるようですが)。
私がファンドマネージャーだったら誰も見向きもしないことでしょう。

とはいえ、シャープレシオは標準偏差をリスクとみなすわけですが(というより金融の世界では概ねボラティリティはリスクと捉えられていますが)シャープレシオで使うボラティリティは何を対象としたものでしょうか?
https://www.nomura.co.jp/terms/japan/si/sharpratio.htmlによればポートフォリオの標準偏差のようなので、私のシャープレシオで言えばS&P500や日経225の標準偏差になります。つまりS&P500のボラティリティからすると、もっと利益を出せ、ということなのでしょう。
ちなみにシグナルに表示されている40%というのがどういう計算でそうなっているのかいまだに分かっていません(笑)
多分口座に入っている平均資金に対してどれくらい利益をあげたのか?という感じだと思いますが、ほとんどS&P500を1枚程度しか売買しないので証拠金に対してだと3倍くらいのリターンになりますし、建て玉総額だと3%とか4%になってしまいます。
このように考えると確かにシャープレシオで判断するというやり方もありかもしれません。
とはいえ、S&P500をCFDで運用した場合のシャープレシオ0.19が高いのか低いのか(いや多分低いでしょうけど)は比較対象が必要ですね。

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